永乐国际山东龙力生物科技股份有限公司公开发

原创 2020-05-07 08:49  阅读

  招股意向书摘要声明本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所及巨潮资讯网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并以其作为投资决定的依据。

  中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。1-2-1招股意向书摘要第一节重大事项提示1、本次发行前股东自愿锁定的承诺发行人控股股东程少博承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份;前述限售期满后,在任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五;离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。

  发行人股东成就控股、先锋电器、上海贝莱、顾东升、徐海、兰健承诺:自持有公司股份之日(2009年12月25日)起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份;自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

  担任董事的股东白庆林、王光明、高卫先,担任监事的股东王燕、监事阎金龙的配偶肖林,担任高级管理人员的股东孔令军、高丽娟承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份;前述限售期满后,在其本人或关联人任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五;在其本人或关联人离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。

  3、国有股转持安排根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》(财企[2009]94号)规定,国有股东应按照本次实际发行股票数量的10%向全国社保基金转持,各国有股东按其所持有公司股份及国有股东国有出资人比例确定应转持股份数量,据此,山东省高新投应转持股份3,368,826股,鲁信广告应转持47,066股。根据山东省国资委《关于山东龙力生物科技股份有限公司国有股东转1-2-2招股意向书摘要持国有股有关问题的批复》(鲁国资收益函【2010】2号)批复,山东省鲁信投资控股集团有限公司将以山东省高新投之母公司山东鲁信高新技术产业股份有限公司的分红或其自有资金一次或分次上交中央金库的方式替代山东省高新投向全国社保基金转持国有股份;鲁信广告按实施办法向全国社保基金划转其持有的47,066股龙力生物股份。

  4、玉米芯价格的大幅波动对公司木糖醇产品盈利水平的影响报告期内,受下游产品价格、减产、通胀预期等因素的影响,公司的主要原材料玉米芯采购价格波动较大,2008年、2009年和2010年玉米芯采购均价分别为448.85元/吨、421.72元/吨和773.18元/吨,2010年采购均价涨幅较大。因此,在不考虑木糖醇价格上涨、产能利用率提高对毛利率的有利影响的情况下,玉米芯采购价格上涨1%,预计将使木糖醇的毛利率降低0.2972%。因此,如果玉米芯价格大幅提高,将降低公司木糖醇产品的盈利水平。1-2-3招股意向书摘要第二节本次发行概况股票种类人民币普通股(A股)

  每股面值人民币1.00元发行股数及占发行后总股本的比例4,660万股,占发行后总股本的比例为25%每股发行价格【】元/股发行市盈率【】倍(每股收益按照【】年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)

  承销方式余额包销本次发行股份的流通限制和锁定安排发行人控股股东程少博承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份;前述限售期满后,在任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五;离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。

  发行人股东成就控股、先锋电器、上海贝莱、顾东升、徐海、兰健承诺:自持有公司股份之日(2009年12月25日)起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股1-2-4招股意向书摘要份;自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

  担任董事的股东白庆林、王光明、高卫先,担任监事的股东王燕、监事阎金龙的配偶肖林,担任高级管理人员的股东孔令军、高丽娟承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,永乐国际也不由公司回购该部分股份;前述限售期满后,在其本人或关联人任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五;在其本人或关联人离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。

  公司成立以来,始终以打造“玉米全株产业链”为发展目标,以资源的高效、循环利用为开发方向,坚持“生物炼制、绿色循环”新理念,以“有限循环一体化、业务单元专业化”为发展原则,立足于绿色健康产业,致力推进循环经济。经过十年发展,已经形成了以玉米芯→低聚木糖/木糖醇为主线的功能糖产品链、以玉米芯废渣→纤维素乙醇为主线的新能源产品链、以玉米→淀粉→淀粉糖为主线的淀粉及淀粉糖产品链。公司已基本实现玉米芯的充分利用,不但节约生产成本,而且减少了碳的排放量,循环经济产业链基本形成,实现了经济效益和社会效益的有机结合。2006年11月,公司被中国发酵工业协会推荐为“全国发酵行业循环经济试点企业”,2010年1月,公司被山东省循环经济促进会评为“山东省优秀循环经济企业”,“纤维素燃料乙醇”技术被全国政协经济委员会、中国科学技术协会等单位列为2009年度最受关注的低碳项目(技术/产品),“木糖废渣生产纤维乙醇”技术于2010年1月被山东省人民政府评为山东省技术发明奖一等奖。

  公司是中国功能糖城的重点支柱企业,以低聚木糖为核心产品的功能糖系列1-2-6招股意向书摘要产品是公司最主要的利润来源,报告期内,公司功能糖产品毛利分别为14,567.71万元、15,287.28万元和16,939.00万元,分别占同期主营业务毛利总额的78.43%、80.82%和70.76%。2001年,公司率先在国内实现了低聚木糖的工业化生产,围绕低聚木糖的制备方法以及下游产品的开发,公司已先后获得5项发明专利,“玉米芯酶法制备低聚木糖”荣获2006年度国家技术发明奖二等奖。公司低聚木糖、木糖醇产品作为功能性营养健康配料已应用到保健品、动物食品、乳品、功能性食品饮料、糖果等多个领域,与蒙牛、交大昂立、无限极、箭牌等国内外知名企业建立了稳定的业务关系。龙力牌低聚木糖还被国家公众营养与发展中心推荐为营养健康倡导产品,被山东省名牌战略推进委员会和山东省质量技术监督局联合认定为“山东名牌产品”。公司是《低聚木糖》行业标准的主起草单位,在低聚木糖行业一直保持领先地位。

  公司设有省级企业技术中心、山东省功能糖工程研究中心、国家功能性糖类公共实验室、国家糖工程技术研究中心分中心等研发机构,与中国农业大学、山东大学、福州大学、清华大学等科研院所建立了长期稳定的合作关系。公司成立以来,曾先后承担国家科技攻关计划2项,财政部非粮引导奖励资金项目1项,国家发改委高技术产业化专项2项,国家科技支撑计划1项,协助完成国家“863计划”1项,已获得发明专利7项,实用新型专利1项。

  公司已通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环境管理体系认证、HACCP食品安全管理体系认证、GB/T28001职业健康安全管理体系认证、SA8000社会责任管理体系认证、非转基因IP体系认证、清真(HALAL)认证、犹太食品认证,低聚木糖、食品添加剂木糖醇获得《采用国际标准产品标志证书》,“龙力”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标。

  (二)发起人及其投入的资产内容发行人由龙力有限整体变更设立,设立时承继了龙力有限的全部资产和业务。公司设立时主要从事功能糖、淀粉及淀粉糖的研发、生产和销售,合法拥有与上述业务有关的经营性资产,包括房屋、土地使用权、生产及研发设备、专利1-2-7招股意向书摘要技术、商标权等。

  (二)股份流通限制和锁定安排发行人控股股东程少博承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份;前述限售期满后,在任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五;离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。

  发行人股东成就控股、先锋电器、上海贝莱、顾东升、徐海、兰健承诺:自持有公司股份之日(2009年12月25日)起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份;自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

  担任董事的股东白庆林、王光明、高卫先,担任监事的股东王燕、监事阎金龙的配偶肖林,担任高级管理人员的股东孔令军、高丽娟承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份;前述限售期满后,在其本人或关联人任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五;在其本人或关联人离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。

  比例山东省高新投ss,国家股份2,893.6820.70%鲁信广告ss,国家股份29.520.21%合计2,923.2020.91%(四)股东之间的关联关系本次发行前,发行人各股东间无关联关系1-2-10招股意向书摘要四、发行人业务情况(一)主营业务公司是以玉米芯、玉米为原料,采用现代生物工程技术生产功能糖、淀粉及淀粉糖等产品,并循环利用功能糖生产中产生的玉米芯废渣生产第2代燃料乙醇等新能源产品的生物质综合利用企业。

  类别产品名称功能用途低聚木糖1、减少有毒发酵产物及有害细菌酶的产生2、增殖体内有益菌,抑制病原菌,改善便秘和腹泻3、促进钙、铁吸收,提高保留率4、降低血清胆固醇,降低血压5、能增强机体免疫力6、不会引起牙齿龋变,抑制口腔病菌的滋生7、能促使机体生成多种营养物质,包括B族维生素,烟酸和叶酸8、提供甜味1、作为原料(甜味剂和营养强化剂)用于保健食品、功能性食品饮料、乳制品、医药行业2、作为营养强化剂应用于动物食品行业中功能糖木糖醇1、低热值甜味剂2、防龋齿3、易溶解,口感清凉4、改善肝功能1、防龋齿类糖果、口香糖2、无糖及功能性食品、乳制品、饮料、酒类3、医药、日化用品淀粉1、为机体新陈代谢提供能量2、稀释作用3、粘合作用4、崩解作用1、作为食品原料2、作为医药行业的稀释剂、粘合剂、崩解剂3、作为下游发酵产业的原料淀粉和淀粉糖淀粉糖结晶葡萄糖1、为机体新陈代谢提供营养2、提供甜味3、有效的还原功能1、在食品、饮料、奶制品、保健食品等行业,可作为甜味剂,2、在医药行业可作为营养补充剂3、在发酵行业可作为营养补充剂1-2-11招股意向书摘要高麦芽糖浆1、提供甜味2、为机体新陈代谢提供营养3、食疗功效4、增稠作用1、在果酱、果冻行业用作甜味剂、增稠剂、填充剂2、在食品、饮料行业用作甜味剂3、在医药行业作为药用糖浆的甜味剂、增稠剂纤维素乙醇乙醇1、良好的还原功能2、燃烧时提供大量的燃烧热3、具有消毒作用4、具有降温功效1、用作有机化工原料2、用作汽车燃料3、用作消毒剂4、用作医药退烧剂商业各类食品配料、食品添加剂、医药中间体的国内贸易和出口贸易(三)产品销售模式国内市场上,公司功能糖、淀粉糖、纤维素乙醇产品主要采用直销的方式,部分保健食品采取经销商买断式销售的模式;境外销售采取直销与经销商相结合的销售模式。

  纤维素乙醇作为工业乙醇销售时亦属于大宗商品,产品严格按照国家质量标准生产销售,市场价格透明,因而不存在明确的竞争对手。纤维素乙醇取得燃料乙醇定点后,按照“定点生产、定向流通、封闭运行”的政策,生产和销售严格按照政府的统一部署,因而亦不存在直接的竞争对手。

  (六)发行人行业竞争地位公司是国内首家实现低聚木糖工业化生产的企业,是中国功能糖城的重点支柱企业,是目前国内最大的低聚木糖生产企业,在低聚木糖行业处于领先地位。2009年公司木糖醇市场占有率约为10%左右。

  公司纤维素乙醇在2009年建成投产,市场的占有率很低。公司淀粉和淀粉糖产品市场占有率均低于1%。1-2-12招股意向书摘要五、发行人资产权属情况(一)房产截至目前,公司合计拥有房产证47份,建筑面积合计102,774.41平方米,房产取得方式为购买或自建。两个分公司及青岛龙力使用的室房为租赁取得。

  (五)特许经营权公司及控股子公司拥有的特许经营权主要是生产经营中必需的相关资质证书,主要包括粮食收购许可证1项,食品卫生许可证5项,饲料添加剂生产许可证1项,全国工业产品生产许可证7项,保健食品生产企业GMP审查合格证明1项,安全生产许可证2项。

  六、同业竞争和关联交易(一)同业竞争公司主要从事功能糖、淀粉及淀粉糖和燃料乙醇的研发、生产和销售。公司控股股东程少博先生持有公司30.03%的股份,为公司的实际控制人。截至招股意向书签署日,程少博先生除对公司的投资外,未控制或参股其他企业,不存在从事与公司相同或相似业务的情况,与公司不存在同业竞争。公司控股股东、实际控制人程少博已作出不可撤销的关于避免同业竞争的承诺。

  (二)关联交易1、经常性关联交易2008年7月1日,程少博与青岛龙力签署《房屋租赁合同》,约定程少博将其1-2-13招股意向书摘要位于青岛市崂山区海尔路182-6号地恩地财富大厦806室房屋无偿提供给青岛龙力使用,房屋使用面积135平方米,租赁期限为2008年7月1日至2011年7月1日。

  (2)收购青岛龙力股权2008年末,经龙力有限2008年12月18日股东会审议批准,并经青岛龙力股东会决议通过,公司收购了程少博、高卫先、苏本庆持有的80%、15%、5%青岛龙力股权。因该关联交易涉嫌定价不公允的情况,交易各方对上述情况进行了纠正,2010年8月26日,公司收到程少博、高卫先、苏本庆退还的青岛龙力股权转让本金及同期银行利息共计1,026,881元,其中:收到的利息金额分别为34,945元、6,552元、2,184元。

  程少博董事长、总经理182,7004,198.52男,1964年生,硕士,中国国籍,无境外永久居留权。1983年7月至1990年8月,历任禹城市第二油棉加工厂车间主任、股长;1990年9月至1997年4月,历任山东禹城东方实业集团第五油棉加工厂副厂长、厂长;1997年5月至2001年6月任山东禹城东方实业集团总经理;自2001年6月公司设立以来,一直担任公司董事长兼总经理。

  刘伯哲董事不在公司领薪男,1964年生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,九三学社成员。曾任德州市外经贸委科长、副主任、德州市副市长、山东省高新投总经理助理,现任山东省高新投副总经理、中食都庆(山东)生物技术有限公司董事、烟台青湖电子股份有限公司副董事长、山东泰华电讯有限责任公司副董事长、山东金鼎印染机械有限公司副董事长、山东创新担保董事、山东鲁信药业有限公司副董事长。

  白庆林董事、副总经理、总工程师158,700102.36男,1948年生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,高级工程师。1970年至1986年,历任禹城电业公司副书记、副局长;1987年至1989年,任禹城发电厂党委书记;1990年至1991年,历任禹城葡萄酒厂书记、厂长;1992年至1993年,任禹城市宗教局副局长;1994年至1998年,任禹城市供销社副主任;2001年至今任职于本公司,曾任常务副总经理、总工程师、执行总裁、营销总监,现任公司副总经理。曾先后参与了国家“八五”重点攻关课题“低聚异麦芽糖及功效饮料、豆奶粉、果酱、糖果等系列产品的研制开发”,参与并完成了“十五”攻关课题“玉米芯酶法制备低聚木糖工业化生产的研制与开发项目”,该项目曾获国家技术发明奖二等奖、山东省科技进步三等奖等。

  王光明董事不在公司领薪460.92男,1970年生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士,高级会计师。曾任浙江三花股份有限公司财务总监、董事会秘书,深圳中科宏易创业投资有限公司董事、总经理,厦门三五互联科技股份有限公司副董事长,深圳市通产丽星股份有限公司董事,深圳市昌红模具科技股份有限公司董事,深圳市彩虹精细化工股份有限公司监事等职务。现任上海宏易创业投资有限公司董事长、上海裕元投资管理有限公司董事总经理、上海至正道化高分子材料有限公司副董事长、浙江美力科技股份有限公司董事、深圳市洪涛装饰股份有限公司监事。

  王奎旗董事不在公司领薪男,1968年生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士。曾任青岛海洋大学医院药师、药物所助教、讲1-2-15招股意向书摘要师,现任山东省高新投高级经理、山东鲁信药业有限公司董事。

  高卫先董事、副总经理、财务总监183,840168.24男,1967年生,中国国籍,无境外永久居留权,中专。1989年至1998年,任禹城市贸易大厦会计,1999年至2001年,任禹城市鸿福大厦财务科长,2002年进入本公司,曾任财务部部长,现任公司副总经理兼财务总监、青岛龙力监事、龙力乙醇监事。

  郑兴业独立董事30,000男,1947年生,中国国籍,无境外永久居留权,大学学历,高级工程师。曾任山东省齐河县机械厂技术员、山东省机械厅计划基建处科长、山东经委技术改造处科长、副处长、山东省经委科技处处长兼新技术推广站站长、山东省经贸委副主任兼山东省安全生产监督管理局副局长、山东省经贸委巡视员,现任山东省企业技术创新促进会会长兼山东省企业联合会经济顾问。

  程树伟监事不在公司领薪男,1966年生,中国国籍,无境外永久居留权,大学学历,高级经济管理师。曾任浙江省德清县科学技术协会副主席、德清县计划与经济委员会副主任、升华集团副总经理,现任德华集团控股股份有限公司副总经理、德华兔宝宝装饰新材料股份有限公司副董事长、德华创业投资有限公司总经理。

  阎金龙职工代表监事161,422男,1977年生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,助理工程师。2001年进入本公司,曾任生产部部长,现任山东龙力乙醇科技有限公司总经理。曾先后参与了低聚木糖工业化生产项目、木糖醇项目、纤维素乙醇项目的技术攻关、工艺匹配等工作。

  1-2-16招股意向书摘要孔令军副总经理187,95044.28男,1968年生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历、助理工程师。1987年至1995年,任职于禹城市公安局交通警察大队,1996年至2000年,任职于禹城市东方实业集团,2001年进入本公司,曾任经理助理兼办公室主任、副总经理、管理部部长、行政管理事业部总经理、采购部部长、淀粉糖事业部总经理兼行政中心副总经理,现任公司副总经理。

  高丽娟董事会秘书、副总经理182,700165.36女,1970年生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。1997年至1998年,任山东华悦食品公司主管会计,1999年至2000年,任禹城市东方集团财务管理人员,2001年进入本公司,曾任经理助理兼财务部长、副总经理、人力资源部部长、淀粉糖事业部副总经理,现任公司董事会秘书。

  (二)兼职情况姓名在本公司职位兼职企业在该公司任职情况青岛龙力执行董事龙力乙醇执行董事程少博董事长、总经理山东创新担保监事山东省高新投副总经理中食都庆(山东)生物技术有限公司董事烟台青湖电子股份有限公司副董事长山东泰华电讯有限责任公司副董事长山东金鼎印染机械有限公司副董事长山东创新担保董事刘伯哲董事山东鲁信药业有限公司副董事长上海宏易创业投资有限公司董事长上海裕元投资管理管理有限公司董事、总经理上海至正道化高分子材料有限公司副董事长浙江美力科技股份有限公司董事王光明董事深圳市洪涛装饰股份有限公司监事青岛龙力监事高卫先董事、副总经理、财务总监龙力乙醇监事王奎旗董事山东鲁信药业有限公司董事中国发酵工业协会副理事长兼秘书长杜军独立董事河南莲花味精股份有限公司独立董事西南财经大学会计学院副院长四川川润股份有限公司独立董事四川龙蟒钛业股份有限公司独立董事傅代国独立董事北京君正集成电路股份有限公司独立董事郑兴业独立董事保龄宝独立董事1-2-17招股意向书摘要山东省企业技术创新促进会会长会长威海华东数控股份有限公司董事李田监事山东省高新投高级业务经理德华集团公司副总经理德华兔宝宝装饰新材股份公司副董事长程树伟监事德华创业总经理阎金龙职工代表监事龙力乙醇经理八、控股股东及实际控制人程少博,男,1964年生,硕士,中国国籍,无境外永久居留权。1983年7月至1990年8月,历任禹城市第二油棉加工厂车间主任、股长;1990年9月至1997年4月,历任山东禹城东方实业集团第五油棉加工厂副厂长、厂长;1997年5月至2001年6月任山东禹城东方实业集团总经理;自2001年6月公司设立以来,一直担任公司董事长兼总经理。程少博持有公司股份4,198.52万股,占发行前总股本的30.03%。

  0.600.610.48加权平均净资产收益率15.49%19.67%26.70%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率14.39%18.04%23.31% 1-2-19招股意向书摘要无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例0.18%0.22%0.46%十、管理层讨论与分析(一)财务状况分析1、资产构成分析报告期内,公司流动资产占总资产比重逐年降低,相应非流动资产占总资产比重逐年提高,主要是公司加强了对应收账款和存货的管理,提高了应收账款和存货的周转速度,控制了非经营性资金往来产生的其他应收款,以及增加固定资产投资所致。

  报告期各期末,资产流动性逐年改善,具有较强的偿还短期借款的能力。报告期内,公司息税折旧摊销前利润和利息保障倍数较高,具备足额偿还银行借款利息的能力。公司在各贷款银行中信誉度较高,多年来一直与中国农业银行、中国农业发展银行、中国工商银行、德州市商业银行等金融机构保持了良好的合作关系,从未出现过逾期未还款的情况。

  4、资产周转能力分析随着公司对应收账款管理的加强和存货管理水平的提高,报告期内,公司应收账款周转率、存货周转率等反映资产周转能力的指标明显改善,呈逐年提高的趋势,表明公司经营性资产运营效率显著提高,公司经营情况呈现良好的发展趋势。

  (二)盈利能力分析1-2-20招股意向书摘要报告期内,公司营业收入分别为71,488.10万元、80,993.06万元,106,381.82万元,收入规模逐步扩大,其中主营业务收入分别为70,846.58万元、80,780.13万元、106,159.94万元,占营业收入比重分别为99.10%、99.74%、99.79%,公司主营业务突出。

  按收入性质划分,公司主营业务收入可分为制造业和商业,其中:制造业为公司自己生产并对外销售形成的收入,主要包括功能糖、淀粉及淀粉糖、乙醇等三大类产品;商业为公司将外购商品直接对外销售而形成的收入。报告期内,公司主营业务收入和利润以制造业为主,来源和结构未发生较大变化。

  报告期内,公司主营业务收入和毛利持续稳定增长,主营业务收入复合增长率22.41%,主营业务毛利复合增长率13.52%。以玉米全株产业链为目标的循环经济链已基本成型,主营业务收入构成及其增长变化较好地实现了公司的战略规划。

  1,080,376.63 1-2-22招股意向书摘要第四节募集资金运用公司本次拟公开发行股份4,660万股,扣除发行费用后的募集资金将用于年产6,000吨低聚木糖建设项目、精制食品级木糖及结晶阿拉伯糖联产项目、年产5,000吨晶体麦芽糖醇项目、沼气发电项目、功能糖综合技术研究开发中心项目等共5个项目,项目总投资额合计为34,628.18万元。若本次发行实际募集资金不能满足项目资金需要,不足部分由公司自筹解决;若实际募集资金超出上述项目的资金需要量,超出部分将用于补充流动资金。

  根据公司的发展战略和发展目标,在考虑公司实际经营情况的基础上,公司董事会拟定了本次募集资金投资项目,并对各投资项目进行了详细的可行性研究,目前已取得政府主管部门的项目立项及环评批复文件。本次拟发行股份募集的资金净额将按照轻重缓急顺序投入以下五个项目:

  序号项目名称总投资额(万元)项目建设期项目核准或备案单位备案证编号1年产6,000吨低聚木糖建设项目11,031.1712个月德州市发展和改革委员会德发改备字[2010]28号2精制食品级木糖及结晶阿拉伯糖联产项目8,982.2412个月德州市发展和改革委员会德发改备字[2010]26号3年产5,000吨晶体麦芽糖醇项目7,632.3112个月山东省发展和改革委员会鲁发改工业[2011]76号4沼气发电项目1,993.396个月德州市发展和改革委员会德发改备字[2010]30号5功能糖综合技术研究开发中心项目4,989.0712个月德州市发展和改革委员会德发改备字[2009]251号合计34,628.18随着工作节奏的加快和人民生活水平的提高,肥胖、糖尿病、高血脂、高血压、高血糖等健康问题日益严重,收入水平的提高使人类有能力更加关注自己的健康,对“无糖”、“低糖”、“低热值”、“降糖”、“益菌因子”“益钙因子”等健康功能食品的需求快速增长。在政府各类营养改善计划的积极推动下,功能性食品行业通过产品升级、研制新产品等形式,推出各种各样的功能性食品,如无糖口香糖、低糖饼干、无糖巧克力、益生元保健品等,功能性食品行业成为消费品行业增长的热点,带动了功能性食品配料的迅速增长。

  公司本次募集资金投资项目规划的产品包括低聚木糖、晶体麦芽糖醇、食品级木糖、阿拉伯糖,均属于功能性食品配料,可以广泛用于各类食品中,满足食1-2-23招股意向书摘要品的健康化、功能化趋势,符合各类食品生产企业对产品升级的要求。上述规划产品均具有“无糖”、“低糖”、“低热值”的功能,作为蔗糖的替代品用于生产“无糖”、“低糖”、“低热量”食品,其中低聚木糖还具有“益菌因子”、“益钙因子”的功能,通过增殖益生菌群起到调理肠道的效果;阿拉伯糖具有抑制蔗糖吸收的功效,可以满足糖尿病人吃糖的需求;木糖作为纯天然的无糖甜味剂,还具有增香、增鲜、增色、去异味等功效,可以广泛用于烘焙、海鲜食品;晶体麦芽糖醇因其良好的溶解性、吸湿性,在替代蔗糖实现“无糖”、“低糖”功能的同时,作为各类糖果的包衣材料,成为提高糖果、巧克力等口感的最佳配料。因此,募投项目规划产品一方面可以满足下游企业制造功能食品、健康食品的需要,广泛用于食品、饮料、乳品、保健食品等行业,另一方面因其独特的理化性能或功效,在某些市场领域具有明显的竞争优势,可以满足下游企业产品不断升级、实现差异化竞争的需要。

  公司自成立以来,坚持以生物科技为先导,通过玉米全株开发引领农业产业化,在循环经济模式下稳步延伸产业链条、丰富产品种类,在生产环节努力实现低排放、零污染的“绿色”生产模式,为大众提供健康的功能食品和绿色的新能源。本次募投项目中安排了功能糖综合技术研究开发中心、沼气发电项目、食品级木糖及阿拉伯糖联产项目,均是在循环经济模式的指引下,通过提高研发水平,提高资源综合、循环利用率,降低废弃物的排放量,使产品链通过联动生产实现成本优势,从而进一步完善公司循环经济的发展模式。

  功能糖产品是公司自成立以来的核心产品,通过不断研发、宣传和市场开发,目前已经得到了市场的广泛认可,2007年8月“龙力”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标,龙力牌低聚木糖被国家公众营养与发展中心推荐为营养健康倡导产品,龙力牌木糖醇、低聚木糖产品被认定为“山东名牌产品”。经过近十年的推广,低聚木糖产品已经在动物食品、保健食品、乳制品、饮料、医药等行业得到了广泛的应用,目前已从产品导入期进入成长期。但是,由于公司产能有限,已逐渐不能满足市场需求的快速增长,且现有生产线年基本建成,已逐渐不能满足客户对产品剂型、含量的差异化需求,需要大规模增加产能,通过优化产品线设计满足市场对多种产品类型的要求,巩固公司在低聚木糖市场的竞争地位。

  目前,公司的功能糖产品主要是低聚木糖和木糖醇,产品类别较少,不利于1-2-24招股意向书摘要公司技术营销、个案营销策略的实现,难以满足客户对多种功能性食品配料的需求。因此,本次募集资金投资项目规划了食品级木糖、阿拉伯糖、晶体麦芽糖醇等新产品,通过丰富产品类别增强公司在功能性食品配料领域的竞争实力,提高公司盈利的稳定性。其中晶体麦芽糖醇是对现有淀粉糖产品的进一步深加工,既丰富了功能糖产品线,又通过产品升级、提高产能利用率增强了淀粉糖业务的盈利能力。1-2-25招股意向书摘要第五节风险因素和其他重要事项一、风险因素1、原材料价格波动的风险玉米和玉米芯(粉)为公司的基础原材料,报告期内玉米芯粉占低聚木糖生产成本的26.53%,玉米芯约占木糖醇生产成本的30%,玉米占淀粉及副产品生产成本的87.42%,因此玉米、玉米芯(粉)价格的波动对公司各类产品生产成本均有不同程度的影响。

  玉米芯(粉)的经济运输半径在300公里左右,价格主要受周边地区玉米产量及需求影响。永乐国际玉米价格会受气候、种植面积因素的影响,还受国际市场玉米行情、燃料乙醇行业的发展、国际油价等复杂因素的影响。基础原材料玉米和玉米芯的价格波动会对低聚木糖、木糖醇、淀粉及淀粉糖的盈利能力产生不同程度的影响。

  玉米芯价格上涨对低聚木糖盈利能力的影响受到酶制剂培养技术水平的制约,酶制剂培养技术的提高可以降低单位低聚木糖消耗玉米芯的数量,从而部分抵消玉米芯价格上涨对低聚木糖盈利能力的不利影响。玉米芯价格上涨对木糖醇的盈利能力有较大直接影响,木糖醇企业主要通过提价转移原材料价格上涨的影响,所以如果公司木糖醇销售价格不能随原材料价格的上升而同步提高,将降低木糖醇的盈利能力。玉米价格上涨对淀粉及淀粉糖产品盈利能力的影响随着产业链的延长而逐渐降低,初级加工品淀粉受玉米价格波动影响最大,但初加工产品通常能够转嫁原材料价格上涨的影响,只是时间上有滞后性,所以玉米价格上升,可能在短期内导致公司淀粉盈利能力的波动。

  2、管理风险公司以低聚木糖的工业化生产为起点,以打造“玉米全株产业链”为目标,在循环经济模式的指导下稳步延伸产业链,涉及的行业从功能糖、淀粉糖扩展到新能源,产品品种不断丰富,业务规模和员工队伍不断壮大,其中已经建设完成的纤维素乙醇项目,以及为完善循环经济产业链拟投资建设的沼气发电项目等,在行业管理体制、生产技术、经营模式、目标市场等方面虽有关联,但仍与功能糖、淀粉糖行业有较大区别。虽然公司已经积极开展引进高科技人才和管理人员、提1-2-26招股意向书摘要高管理人员素质、优化员工队伍等工作,但仍面临一定程度的管理人员欠缺、管理体系跟不上业务发展的风险。

  3、安全生产风险公司生产的纤维素乙醇及生产木糖醇过程中自制的氢气为易燃易爆物品。公司高度重视安全生产工作,在项目建设时均配备了必要的安全设施,制定了《安全操作规程》等一系列安全生产管理制度,取得了安全生产管理部门颁发的《安全生产许可证》。公司报告期内未发生过安全生产事故,但生产设备的故障或老化、产品储存设施的维护不当,以及员工在生产过程中操作不当等,都有可能导致安全事故的发生。因此,公司存在一定的安全生产风险。

  4、食品安全风险本公司生产的功能糖、淀粉及淀粉糖主要作为食品配料销售给下游的食品、饮料企业,最终被制造成各类食品、饮料、乳制品、保健品等产品。随着我国对食品安全的日趋重视、消费者对食品安全意识及权益保护意识的增强,食品质量安全控制已成为食品类企业的重中之重,特别是近年来国内爆发的食品安全事件等,对发行人在产品质量安全控制方面提出更严格的要求。虽然本公司有严格的质量控制体系,建立了全球广泛认可的食品安全控制和保证体系——HACCP和ISO22000食品卫生安全管理体系,且未发生过食品安全责任事故,但若未来发生不可预计的食品安全质量方面的问题,不但会产生赔偿风险,还将会对公司的品牌、客户信誉度、市场形象、产品销售等造成负面影响。

  5、下游行业短期波动的风险公司作为功能性食品配料供应商,产品销售主要受下游食品、饮料等行业经营景气情况的影响。随着经济发展和人们收入水平的提高,食品、饮料行业作为消费类行业,产品销售呈稳步增长趋势,但不排除因国际经济危机、国家宏观经济周期波动、某一行业的周期波动、突然性事件爆发等对食品、饮料、饲料等行业的短期冲击,如国际金融危机对出口的影响、三聚氰胺事件对乳制品行业的影响、中国经济增长波动对各行业景气程度的影响等,将在一定时期内影响本公司的产品销售。

  6、产品出口的风险1-2-27招股意向书摘要随着公司产品品种的增加和市场范围的扩展,产品出口量及占比逐年增加,报告期内,公司产品出口收入分别为7,455.59万元、10,728.64万元和20,046.69万元,占主营业务收入的比重由2008年的10.52%提高到2010年的18.88%。随着公司逐渐融入国际供应链,以及子公司青岛龙力出口数量的逐年增加,预计公司未来产品出口收入及占比将会继续提高。由于产品出口一般以美元或欧元结算,因此汇率的波动可能会影响公司的经营业绩。另外,公司目前主要出口功能糖、淀粉和淀粉糖产品,国外企业作为食品配料使用。如果进口国提高食品安全标准,或者出于其他某种因素对市场进入进行限制,都可能对公司产品出口产生不利影响。

  7、募集资金投资项目实施的风险本次募集资金投资项目建成投产后,将对公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高产生重大影响。尽管公司已掌握了实施募集资金投资项目的生产技术与工艺,完成了项目建设用地的购置手续和项目建设的环评、立项备案手续,提前进行人才储备与培训等工作,并在工艺技术方案、设备选型、工程方案等方面经过缜密分析,但仍有可能出现因募集资金不能按时到位、募集资金不足以及项目实施过程中因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险。

  8、募集资金投资项目规划产品销售的风险本次募集资金投资项目实施后,公司低聚木糖产品的产能将比现有产能有较大幅度的增加,并新增食品级木糖、结晶阿拉伯糖、晶体麦芽糖醇等产品,有助于扩大公司业务规模,丰富公司产品体系,提升公司综合竞争实力。虽然该等项目均经过董事会充分论证,符合国家产业政策,具有较好的市场前景,且基于当前的原材料和产品价格分析具有良好的效益预期,但竞争对手的发展、产品价格的变动、市场需求的波动、销售渠道和营销力量的配套措施是否得力、市场开拓措施是否有效等,都将影响产品销售能否达到预期,进而可能对项目的投资回报及本公司的预期收益产生不利影响。

  9、偿债风险截至2010年12月31日,公司短期借款22,026.35万元,一年内到期的非流1-2-28招股意向书摘要动负债7,375.00万元,长期借款116,25.00万元,合计金额为41,026.35万元,占公司负债总额的比例为76.52%,资产负债率(母公司)为43.55%,流动比率为1.29,银行借款金额较大且流动比率略低,因此公司存在一定的偿债风险。如果公司现金流量不能持续,则可能因偿债影响公司生产经营和投资计划,进而对公司现金流量、财务状况和经营成果产生不利影响。

  10、资产抵押风险为取得借款,公司将部分房产、土地、机器设备等资产进行了抵押,截至2010年12月31日,公司已抵押的资产账面价值合计为8,048.22万元,占公司资产总额的比例为6.87%。若公司不能及时偿还银行借款,借款银行可能对被抵押的资产采取强制措施,从而可能影响公司的正常生产经营。

  11、新产品开发风险营养健康产业是近年来新兴的高科技产业,随着社会经济的快速发展,人们的健康观念不断提升,对健康产品需求不断加大,市场需求量不断增长。为了更好地满足人们对健康的要求和适应市场的变化,以及根据公司完善循环经济产业链的发展规划,公司建立了较高规格的研发机构,并坚持“产学研”联合,积极与山东大学、中国农业大学、福州大学、清华大学等科研院所合作,不断进行新技术、新产品的开发。由于新产品开发是一个复杂的系统工程,如果信息收集分析、研发方向的确立、技术开发、成果转化、市场投放等某一个环节出现失误,都可能导致新产品开发项目的失败。

  12、核心技术人员流失的风险本公司的核心技术是由公司联合科研院校共同合作研究,并通过与用户和同行、相关设备和工程技术单位进行广泛的技术交流、长期生产实践、反复实验获得的,主要表现为专利、专有技术和制造工艺。公司核心技术人员均具有多年从业经历,在玉米芯及玉米深加工方面有着丰富的经验,对于公司产品技术的创新和业务经营的快速发展起着至关重要的作用。尽管公司制定了严格的技术保密制度,与核心技术人员均签署了《技术保密协议》,对競业禁止做了规定,也通过提高薪酬、直接持股等方式稳定公司核心技术人员,但随着行业竞争的加剧,如果发生核心技术成员流失现象,可能会对公司可持续发展造成不利影响。1-2-29招股意向书摘要13、燃料乙醇定点资格审批风险根据《国家发展改革委、财政部关于加强生物燃料乙醇项目建设管理,促进产业健康发展的通知》,生物燃料乙醇实行项目核准制,公司生产的纤维素乙醇作为燃料乙醇销售必须取得燃料乙醇定点生产企业资格。2009年8月,山东省发改委已经向国家发改委提交了公司燃料乙醇定点资格申请报告。虽然本公司的纤维素燃料乙醇项目符合国家的相关政策,公司拥有项目工业化生产所需的核心专利技术,掌握了成熟的生产工艺,并被列为《山东省燃料乙醇产业“十一五”发展规划》重点支持发展的项目,但仍存在不能获得国家发改委审批通过的风险。

  在取得燃料乙醇定点资格前,公司纤维素乙醇产品主要作为工业乙醇销售,其销售和盈利模式与取得燃料乙醇定点资格后以变性燃料乙醇销售存在较大差别。作为工业乙醇销售,公司主要面临市场竞争、价格波动等工业乙醇领域的风险;作为燃料乙醇销售,由于实行“定点生产、定向销售、封闭流通”,同时还受政策性扶持的影响,该产品的经营风险将较作为工业乙醇销售有所降低。因此,能否取得燃料乙醇定点资格将影响公司纤维素乙醇项目的未来经营模式和风险。

  14、产业政策变化风险截至目前,淀粉及淀粉糖业务仍是公司业务的重要组成部分。根据国家发展和改革委员会2007年9月发布的《关于促进玉米深加工业健康发展的指导意见》,公司的地理位置、现有淀粉及淀粉糖产品符合“十一五”时期玉米深加工业产业区域布局、产品结构调整方向的政策。但如果国家继续调整对玉米深加工业的产业政策,可能会对公司淀粉及淀粉糖的生产经营产生一定影响。

  15、环保政策风险公司生产过程中会产生废水、废气、玉米芯渣等固定废弃物,如果处理不当会污染环境,给居民的生活带来不良后果。公司一贯重视环境保护和治理工作,按照发展“绿色循环经济”、实现生物质综合利用的原则,对原材料有效成分充分利用,并建有完善的环保设施和污染物处理管理制度,通过了ISO14001环境管理体系认证,废水、固体废弃物的排放或处理均符合国家及地方环保政策规定的标准,并通过了山东省环境保护厅的上市环保核查。但随着社会环境保护意识的不断增强,国家及地方政府可能会颁布新的法律法规,提高环保标准,提高公司在环境保护方面的支出,影响本公司的经营业绩。1-2-30招股意向书摘要16、税收优惠政策风险2008年12月5日,公司获得山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》,根据国家税收政策相关规定,公司2008年1月1日起至2010年12月31日减按15%的所得税率缴纳企业所得税,另外,按照税法规定公司产品出口业务享受一定的“免、抵、退”增值税优惠。若在本税收优惠到期后公司不能继续获得高新技术企业资格认证,或者国家税收方面的政策发生变化,取消该等税收优惠政策,公司的所得税率将提高至25%,将会对公司的经营业绩产生不利影响。

  二、重要合同对本公司的经营活动、财务状况和未来发展具有重要影响的合同主要包括借款合同18份、抵押合同共计3份、采购合同3份、技术合同6份(含1份补充协议)、合资协议1份、承销协议和保荐协议各1份。

  截至招股意向书签署日,公司不存在董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况。1-2-31招股意向书摘要第六节本次发行各方当事人和发行时间安排一、本次发行各方当事人1、发行人山东龙力生物科技股份有限公司法定代表人:

  二、本次发行上市有关重要日期询价推介日期2011年7月12日至15日发行公告刊登日期2011年7月19日申购日期和缴款日期2011年7月20日预计股票上市日期本次发行结束后将尽快在深圳证券交易所中小企业板上市1-2-33招股意向书摘要第七节附录和备查文件1、招股意向书全文、备查文件和附件可以到发行人住所和保荐机构(主承销商)联系地址查阅。查阅时间:周一至周五上午9:30—11:30、下午2:00—5:00。

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